当月要点：

1、重点房企拿地总额同比下降49.4%，核心城市优质地块高热

2、一季度土地供应延续“缩量提质”，广州、杭州等城市核心地块拍出高溢价

3、从住宅用地成交总价TOP10来看，头部企业争夺上海、杭州等城市优质地块

01

重点房企拿地总额同比下降49.4%

核心城市优质地块高热

2026年1-3月，TOP100企业拿地总额1465.2亿元，同比下降49.4%，降幅较上月收窄3.0个百分点。春节假期结束后，各地土地推出和成交有所恢复，上海、杭州等城市均有热点地块推出，房企拿地力度较上月有所回升，拿地金额降幅收窄。核心城市优质地块高热，杭州上城区城东新城宅地经109轮竞价，以总价32.2亿元、溢价率51%由保利获取。从拿地企业来看，央国企仍然是主力，保利发展、华润置地、中国金茂、越秀地产等大型央国企拿地金额位居前列。

图：2023年-2026年3月TOP100房企累计拿地总额及同比

从新增货值来看，广东越秀集团、华润置地、保利发展位列前三。2026年1-3月，广东越秀集团以711亿元新增货值位列第一；华润置地新增货值规模为270亿元，位列第二；保利发展新增货值规模为247亿元，位列第三。2026年1-3月，TOP10企业新增货值总额1867亿元，占TOP100企业的38.5%，新增货值门槛为20亿元。

02

一季度土地供应延续“缩量提质”

广州、杭州等城市核心地块拍出高溢价

2026年一季度，地方政府供地节奏相比去年同期总体有所放缓，土地出让策略延续“缩量提质”导向，核心城市优质地块仍维持较高溢价水平。根据中指数据，一季度（截至3月28日），300城住宅用地推出规划建面6472万平方米，同比下降23.8%；成交5893万平方米，同比下降25.9%；土地出让金2154亿元，同比下降45.7%；平均溢价率为5.0%，除广州、上海、杭州等地核心地块竞拍出高溢价外，多地土拍情绪保持平淡。各线来看，政府推地节奏放缓及房企拿地审慎下，一季度各线城市成交面积、出让金同比均下降。根据中指数据，2026年一季度（截至3月28日），一线城市土地市场相对平稳，供应端维持一定规模，成交面积同比降幅刚超一成，但由于去年一季度上海、北京优质地块较多，高基数下出让金同比降幅近五成。二线城市除杭州、成都外，多数城市宅地推出、成交规模均偏低，出让金同比降幅超六成。三四线城市土地市场延续调整态势，推出、成交指标同比降幅均接近两成。土拍热度来看，房企资金继续向确定性较强的优质资产集聚。如广州马场一期地块经过9小时、243轮竞价，由越秀地产以236.04亿元竞得，溢价率26.6%，成交总价位列广州历史第二、全国第五，住宅楼面地价约8.5万元/㎡，刷新广州住宅楼面价纪录。杭州上城区城东新城宅地经109轮竞价，以总价32.2亿元、溢价率51%由保利获取。

表：2026年一季度300城各线城市住宅用地推出和成交相关指标同比变化

注：推出面积按公告时间统计，下同

从当前已披露供地计划的城市来看，2026年住宅用地供应策略进一步聚焦"控增量、去库存、优供给"导向。在控增量方面，各地普遍调减年度供地规模，其中北京商品住宅用地供应计划降至200-240公顷，较2025年减少40-60公顷，厦门则明确提出以近三年平均供应量及2025年实际销售量作为测算依据，通过缩量供应适配当前市场去化节奏。在优供给方面，供地重心加速向高品质、改善型住房倾斜，北京优先在轨道站点及就业密集区域推动"好房子"建设，深圳强调"宝地宝用、住有优居"精准匹配市场需求，杭州明确适度增加改善性住房用地，引导开发企业从规模竞争转向品质竞争。与此同时，存量土地盘活与城市更新成为重要方向，北京继续引导存量建设用地占比达65%并逐步推动存量更新规模不低于新增供应，深圳分类识别存量资源推进低效用地再开发，厦门着力提高存量用地在年度供应中的占比。

表：2026年重点城市住宅用地供应计划

03

重点区域及城市房企拿地

从各城市群拿地金额来看，四大城市群房企拿地格局呈现显著分化。2026年1-3月，四大城市群房企拿地格局呈现显著分化，长三角热度最高、总量领跑，保利发展以107亿元拿地金额居首，绿城中国、中国金茂等头部企业积极布局，整体参与度领先。粤港澳大湾区呈“一枝独秀” 格局，广州越秀集团凭236亿元巨额拿地独占鳌头，拉动区域总量，其余企业拿地规模普遍偏小。京津冀拿地总额偏小，央企和地方国资居前，本土国企托底意味浓厚。

从重点城市拿地金额TOP5房企来看，头部房企聚焦上海集中布局，民企和地方国资仅在深耕城市拓储。上海作为一线核心，热度领跑长三角，保利发展、绿城中国、越秀地产等头部企业密集布局。绿城中国还聚焦宁波拓储，进入宁波城市榜单前列，反映其在浙江省内的深耕能力与资金实力；敏捷、上海紫都置业等民企则聚焦深耕区域择机拓储，分别进入广州、上海两个城市榜单前列。无锡、宁波、南通等二线、三四线城市中地方国资成为拿地绝对主力。

从全国住宅用地成交总价TOP10来看，3月头部央企摘得核心城市多宗高总价地块。入榜地块中，上海有3宗地入榜，其中长宁区C040101单元E1-21地块成交总价51亿元，位居住宅用地成交总价首位，溢价率6.45%，其他多为二线城市地块。本月保利发展、中国金茂分别摘得两宗高总价住宅用地，拿地金额分别为83亿元、37亿元，绿城中国、建发房产、华润置地也各摘得一宗地块。

数据范围：包含招拍挂权益土地及收并购土地

数据时间：截至2026年3月31日18:00；

区域范畴：

京津冀：北京、天津、河北等15个重点城市；

长三角：上海、江苏、浙江、安徽等41个重点城市；

粤港澳大湾区：深圳、广州、珠海等9个重点城市；

中西部：武汉、长沙、南昌、西安等190个重点城市；