中指动态

根据中国房地产指数系统百城价格指数对全国100个城市新建、二手住宅销售市场及50个城市租赁市场的调查数据：2026年9月，重点城市二手房交易仍保持一定活跃度，成交量同比继续增长，但价格环比跌幅有所扩大，百城二手住宅均价为12452元/平方米，环比下跌0.60%，跌幅较上月扩大0.15个百分点。从涨跌城市个数看，3个城市环比上涨，97个城市环比下跌，核心城市中上海上涨。新房方面，9月上海、北京、成都等重点城市均有优质楼盘入市，带动百城新房价格环比延续结构性上涨态势，百城新建住宅均价为17285元/平方米，环比上涨0.17%，同比上涨2.12%。租赁住宅方面，9月，住房租赁市场逐步迈入淡季，重点城市租住需求热度回落，50城住宅平均租金为33.97元/平方米/月，环比下跌0.17%，同比下跌2.23%。

政策方面，9月28日，国常会强调要“推出一批务实管用的增量政策”，研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等政策措施，释放了积极信号。29日，财政部等三部门发布《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》，在全国范围内实施居民购房贷款贴息政策，减轻新购买首套住房家庭的商业性个人住房贷款利息负担。政策支持对象为建筑面积120平以下、总价150万元以下的首套住房家庭；贴息标准为1个百分点，贴息期限不超过5年，单户可享受贴息的贷款规模上限为100万元；政策实施期暂定1年。本次贴息政策直接降低符合条件购房家庭的按揭负担，对以刚需购房为主、住房总价相对较低的城市覆盖更广，部分二线及三四线城市的潜在受益群体相对较多。

市场趋势方面，展望四季度，房地产市场预计延续既有筑底态势，核心城市需求端政策显效和优质项目入市仍将为新房销售提供一定支撑；二手房成交或保持较高活跃度，但挂牌规模仍处相对高位，价格短期或延续调整态势。8·28新政的传导是后续市场的重要主线：四季度地方细则落地和年末土地供应高峰期的土拍表现值得关注，最小交付单元、土地款分期缴纳、过渡期安排等政策将直接影响企业投资能力和意愿。中期看，随着新政对房企拿地策略和资金占用影响的逐步传导，2027年起其对新增供应的影响将逐步加深，2027年二季度前后是重点观察时点，具体传导节奏和影响幅度仍取决于地方细则及在途项目的过渡安排。

图：百城新建住宅月度价格及环比变化

图：百城二手住宅月度价格及环比变化

图：50城住宅月度平均租金及环比变化

数据来源：中指数据CREIS

分梯队看，二手住宅方面，9月，一线、二线及三四线城市二手住宅价格环比分别下跌0.42%、0.70%、0.58%，环比跌幅较上月分别扩大0.07%、0.16%和0.17%。同比方面，一线、二线及三四线城市分别下跌6.26%、7.40%、6.77%。

新建住宅方面，9月，一线城市新建住宅价格环比上涨0.38%，同比上涨5.20%，其中上海、北京、深圳、广州环比分别上涨0.50%、0.29%、0.05%、0.03%，新房价格上涨仍主要来自于新入市高价楼盘带动。二线城市环比上涨0.14%，同比上涨1.86%。三四线代表城市环比下跌0.10%，同比下跌2.04%。从涨跌城市个数看，25个城市环比上涨，66个城市环比下跌，9个城市持平。

前三季度累计来看，1-9月，百城二手住宅价格指数累计下跌4.33%，各季度分别为下跌1.72%、1.20%和1.48%，三季度跌幅有所扩大。今年以来百城新建住宅价格指数整体延续结构性微涨态势，1-9月累计上涨1.18%，各季度分别上涨0.18%、0.40%和0.59%。

表：2026年9月部分重点城市新入市项目情况

数据来源：中指研究院综合整理

租赁住宅方面，9月，一线城市住宅平均租金结束连续6个月的持续上涨态势，环比转为微跌0.03%；分城市看，一线城市内部分化加剧，上海、深圳住宅租金环比继续上涨，其中上海涨幅仍居50城首位，北京、广州住宅租金环比跌幅则有所扩大。二线城市平均租金环比跌幅扩大0.16个百分点至0.25%。三四线代表城市租金环比下跌0.15%，8月为环比上涨0.02%。从涨跌城市个数看，9月50城中9个城市住宅租金环比上涨，39个城市环比下跌，2个城市环比持平。

▌国务院常务会议提出研究出台稳定房地产市场政策措施

政策方面，9月18日，住建部发布会介绍“十五五”时期推进住房城乡建设事业高质量发展有关情况，指出房地产市场供求关系发生重大变化、房地产进入存量时代，阐述房地产发展新模式“1234”内涵，明确以项目公司制、主办银行制、现房销售制三项制度为重点改革完善房地产基础性制度，强调“全力推动房地产三项基础性制度落地实施”；22日，自然资源部发布会明确资源配置“做优增量、盘活存量”，提出“十五五”时期资源利用将从过度依赖增量土地转向存量土地盘活、从资源出让转向资源运营、从追求土地出让的当期收益转向土地资源价值的当期实现和长期运营价值相结合，推动发展动力从“土地财政”转向“时空经济”；28日，国常会强调要“加大宏观政策逆周期调节力度”，同时明确要“推出一批务实管用的增量政策，…研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等政策措施”。9月29日，财政部、中国人民银行、金融监管总局联合发布《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》，明确通过“强化财政金融政策协同，支持城乡居民刚性住房需求，在全国范围内实施居民购房贷款贴息政策，减轻新购买首套住房家庭的商业性个人住房贷款利息负担”。根据通知，支持对象为使用新发放商业性个人住房贷款购买首套住房，且所购住房建筑面积在120平方米以下（含）、购房价格在150万元以下（含）的居民家庭；政策自2026年10月1日起实施，实施期限暂定1年，其间对符合条件的贷款按贷款本金给予“年化1个百分点、期限不超过5年的贴息支持”，单户可享受贴息的贷款规模上限为100万元，贴息资金由中央财政、地方财政分别按照90%、10%的比例分担。

地方层面，9月末，北京、上海、广州先后落地商品住宅销售制度改革实施细则，围绕预售管理、资金监管、现房销售定金比例、土地款分期缴纳等作出细化安排；公积金政策持续优化，天津、南京、青岛等城市集中新增支持装修、物业费提取。此外，9月重庆、河南等省市发行约255.5亿元专项债券用于收回收购闲置存量土地。

▌城市典型样本项目

9月，住房城乡建设部在9月18日国新办“十五五”主题发布会上明确“安全、舒适、绿色、智慧”的好房子标准，从14个方面提高住房品质要求；重庆市9月23日发布《重庆市好房子项目评价标准（商品住房）》，围绕安全韧性、健康舒适、绿色低碳、智慧便捷等维度，建立量化评价指引。

中指研究院在中国房地产指数系统理论体系和架构的基础上，从百城新建住宅价格指数样本项目中选取在所属城市有较强知名度和广泛影响力的典型样本项目，以“典型性”为基本原则，从销售表现、产品创新等方面对样本楼盘进行研究，最终得出“2026年1-9月城市典型样本项目”，在肯定项目典范代表地位的同时，也为市场提供学习和借鉴的标杆。

2026年9月百城新建住宅价格及环比涨跌幅

2026年9月百城二手住宅价格及环比涨跌幅

2026年9月50城住宅租金及环比涨跌幅

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